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[财经]3000点新基金建仓提速 配置内需相关行业板块

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来源版面:谈股论经
楼主:糊涂一点点  [zhou112654@sogou.com]

3000点新基金建仓提速 配置内需相关行业板块

2009-07-10 06:19 袁峰 信息时报

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  尽管基金对市场估值高企是否合理有分歧,但基金业整体上仍看好经济复苏带来的投资机会。因此,新基金建仓速度已明显加快。记者发现,新基金建仓的目标大多是与内需密切相关的大市值股票,金融、地产、消费等行业成为了新基金宠儿,一些基金的配置比例超过50%。近日招行、中国太保(601601)的连续上涨就有新基金建仓的资金推动。业内人士预测,随着近日指数基金的连续成立,上证指数和沪深300指数的权重股将有大批资金“潜伏”,随时准备重金买入这些权重股。

  新基有加快建仓迹象

  今年4~5月份,一批新成立基金建仓非常谨慎,净值变化并不明显。但到了6~7月份,行情加速上涨,新基金的态度明显转变,建仓速度非常迅速,基本是募集完了就马上高仓位“杀进”,这同样可以从净值变化反映出来。

  统计数据显示,6月份、7月初偏股型基金共成立了金鹰行业优势、汇添富上证综合、长城景气、中海量化(净值,档案,基金吧)策略等9只,募集规模达到315.438亿元。截至7月3日,招商行业领先和广发聚瑞(净值,档案,基金吧)两只基金净值分别为1.051元、1.043元,分别较面值上涨了5.1%、4.3%,其他涨幅靠前的新基金为申万巴黎消费增长、汇丰晋信大盘(净值,档案,基金吧)、中海量化(净值,档案,基金吧)策略,分别较面值上涨了3.9%、1.22%、2.2%。

  押宝内需相关行业

  近来,中国神华(601088)、中国太保、中煤能源(601898)都出现不同程度的大幅上扬,新基金建仓意图明显。对于其中的投资逻辑,

  申万巴黎基金指出,在关注实体经济恢复的同时,不断强烈的通胀预期也将成为下半年的投资主线,金融、地产、能源等资产和资源行业将明显受益。

  中欧价值发现(净值,档案,基金吧)基金拟任基金经理王磊表示,当前经济仍在向好趋势中,先导行业的复苏仍将会逐渐向中游的建材、机械、钢铁等中游行业乃至食品零售等下游行业传导,因此市场的偏好也会因此逐渐发生变化。

  天治趋势精选(净值,档案,基金吧)拟任基金经理吴涛指出,A股上半年的行情以估值抬升为主,下半年将过渡到业绩驱动。他对市场中长期趋势保持乐观看法,认为若下半年随着企业利润的好转,A股仍有继续上涨动力。从时间次序上,上半年行业轮动的配置经历了有色-先导行业地产汽车-银行、钢铁这样的逻辑过程,接下去的配置思路应转变为基于企业盈利恢复和行业间利润增长的比较,因此内需消费性增长行业的配置将会加大。

  估值之争已无意义?

  对于3000点,一些机构和投资者认为,其实市场的上涨早已超出业绩的支撑,甚至透支了人们对经济复苏所带来业绩增长的预期,因此市场迟早会因为估值太高而调整。

  但是,一些基金人士却比较乐观。王磊直言,现阶段市场的估值水平确实已经有了较大幅度的提升,但这不代表目前市场估值超出了合理范围。因为按2009年业绩预测数计算的沪深300指数成分股整体估值约为23倍,尚处于可以接受的范畴。

  国投瑞银基金人士也指出,从短期看,估值的确高了,但投资者信心和上市公司盈利指标以及充足的流动性才是决定估值的重要因素。随着业绩的持续转好,不断印证人们的预期,投资者的信心将支撑高估值。

  吴涛透露,估值之争已无意义,预计工业利润增速反弹最快的阶段,将出现在PPI自底部回升至3%-4%的水平。当前随着上证指数成功站上3000点,市场若出现整数关口的拉锯战,是再正常不过的事情。

[原创点评]

3000点多少人想借两条腿跑啊,基金反其道行之,空仓的散户,已经不敢再度进场,最后的行情看起来还是以基金为主导,如果行情走得好,看来08亏损的基民有望扭亏,跟随基金挖掘价值洼地,精选个股,对于场内的股民是一个不错的选择,绝对回避涨幅达5--6倍的庄股。个人观点,仅供参考,据此操作,责任自负。

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(来源:财经社区)

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